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ETF 란?

ETF 란?

ETF는 거래소(Exchange)에 상장되어 거래되는(Traded) 펀드(Fund)의 약자로 상장지수펀드라고 합니다.

여러 종목으로 상품을 구성한다는 점에서는 펀드와 비슷하지만 해당 종목의 지수를 그대로 따라가기 때문에 인덱스 펀드의 성향을 가지고 있습니다.

 

 

증권거래소에 상장되어 있기 때문에 주식처럼 기존 증권 거래계좌로 거래가 가능합니다.

상장 : 한국거래소에서 주식처럼 매매할 수 있는

지수 : 전체 업종의 평균값 변동에 가격이 연동되는

펀드 : 주식이나 채권의 묶음

 

▼ 인덱스 펀드와 주식형 펀드의 차이

구분	인덱스 펀드	주식형 펀드
특성	지수형	종목형
성향	수비형 (패시브 펀드)	공격형 (액티브 펀드)
구성종목수	주식종목 100~200개 묶음	주식 종목 10~20개 묶음
목표 수익률	추종(벤치마크) 지수	지수의 시장평균 수익률을 초과하는 수익률 목표
수수료	0.5~1.5% 저렴	1.5~3% 높음
운용방식	- 소극적 자산운용 - 추적오차	- 적극적 자산운용 - 종목 선택 - 시장 타이밍에 따른 잦은 매매
운용전략	- 포트폴리오 구성 - 차익 거래	- 자산 배분(주식 vs. 현금) - 종목 선정
수익과 비용	- 금융기관 : 저수익 - 투자자 : 저비용(1% 이내)	- 금융기관 : 고수익 - 투자자 : 고비용(2% 이상)
특징	- 펀드별 수익률 편차가 작다 - 펀드 운영이 투명하다	- 펀드별 수익률 편차가 크다 - 펀드 운영이 복잡하고 어렵다
위험요인	추적오차만 조정하므로 위험이 낮다	공격적 운용으로 위험이 높다.

주식형 펀드는 소수 종목으로 시장 수익률을 초과하는 공격형, 액티브 펀드인데 반해, 인덱스 펀드는 시장 평균 수익률을 따라가는 안전한 수비형, 패시브 펀드이다. 또한 주식형 펀드는 펀드 매니저가 운용하므로 수수료가 높지만, 인덱스 펀드는 시스템으로 운용하기 때문에 수수료가 낮은 편이라고 합니다.

 

 

장기투자에 유리한 인덱스 펀드

투자기간이 길어질수록 인덱스 펀드의 성적이 주식형 펀드의 성적보다 좋은 이유

• 장기적으로 시장 평균에 수렴하는 수익률
  증권시장은 매우 효율적인 시장이기 때문에 이용 가능한 정보가 있을 경우 즉각적으로 주가에 반영이 됩니다.
  주식형 펀드는 단기적으로는 시장에서 이길 수 있지만 장기적으로 보면 시장 평균에 수렴할 수밖에 없습니다. 
• 높은 펀드 운용 비용
  주식형 펀드의 비용은 연 1.5~3% 반면, 인덱스 펀드는 0.35~1.5%밖에 되지 않습니다. 운용수익이 마이너스가 나더라도 펀드 비용은 꼬박꼬박 정산되는데, 수수료의 차이는 연간 약 1.5%로 별로 큰 차이가 안나 보이지만 복리로 10년 동안 누적되면 수익률이 14.3% 차이가 나게 됩니다.
  ▼펀드와 ETF의 세금 및 수수료 차이

  구분	ETF	인덱스 펀드	액티브 펀드
  배당소득세	없음(국내 주식형)	15.4%	15.4%
  이자소득세	15.4%	15.4%	15.4%
  증권거래세	면제	0.3%	0.3%
  운용보수	0.01%~0.4%	약0.5%	1~3%
  환매수수료	없음	90일 이내 환매 시 있음

• 펀드와 주식의 장점을 모두 가진 ETF
  인덱스 펀드는 한가지 사고팔기가 불편하다는 점이었습니다. 오늘 매도주문을 내어도 현재가가 아닌 오늘 종가로 팔려 이틀 후 정산된 투자금을 받을 수 있었는데 이러한 단점을 보안하기 위해 주식으로 만든 것이 ETF입니다.

 

ETF의 종류

▼ ETF 이름 접두어 / 상품 운용사

ETF 이름(접두어)	상품 운용사
KODEX xxx	삼성자산운용
TIGER xxx	미래에셋자산운용
KBSTAR xxx	KB자산운용
ARIRANG xxx	한화자산운용
KINDEX xxx	한국투자신탁운용
KOSEF xxx	키움투자자산운용

 

▼ ETF 이름 접미어 / 상품 정보

ETF 이름(접미어)	상품 정보
xxx 200	KOSPI 200지수의 일간 변동률을 유사하게 추종
xxx 200 대형	KOSPI 100지수 (KOSPI 200 구성종목 중에서 산업 구분없이 시가총액이 큰 상위 100 종목으로 구성된 지수)의 변동률을 유사하게 추종
xxx 인버스	KOSPI 200 선물지수 일간변동률의 -1배수와 유사하게 추종
xxx 레버리지	KOSPI 200 선물지수 일간변동률의 2배수와 유사하게 추종
xxx 코스닥 150	KOSDAQ 150지수 (KOSDAQ 대표업종 150개로 구성된 지수)의 변동률을 유사하게 추종
xxx 기계장비, 건설 등	해당 대표업종들로 구성된 지수의 변동률을 유사하게 추종
xxx 차이나, 미국, 인도네시아 등	각 국가의 특정 지수의 변동률을 유사하게 추종

위의 표는 대표적인 ETF를 나열한 것이며 이 외에도 수백가지가 존재합니다.

ETF 상품의 이름으로 종류와 특징 보기

 

ETF의 장점

1. 자동으로 분산 투자가 가능하다.

개인 투자자들이 가장 하기 힘든 것 중 하나가 분산투자입니다.

각각의 주식들(회사들)의 가치를 분석하고 매년 얼마의 매출과 어떤 성장 동력이 있는지 일일이 파악하여 투자하는 것은 전문 투자자가 아닌 일반인에게는 너무나 어려운 일입니다.
E.T.F는 한 조목을 30% 이상 담을 수 없고 10종목 이상으로 구성해야 합니다. 그러므로 일반 투자자들이 자연스럽게 분산투자를 하여 위험을 방지할 수 있습니다.

 

2. 투자종목을 정확히 알 수 있다.
앞서 E.T.F는 최소 10종목이 넘게 구성되어야 한다고 말씀드렸는데요. 종목 구성이 매일매일 공시되기 때문에 내 자금이 어떻게 투자되고 있는지 정확하게 알 수 있습니다.

 

3. 주식처럼 실시간 거래가 가능하다.
주식시장에서 거래되는 주식이므로 실시간으로 사고팔 수 있으며 현금화도 빠릅니다. 펀드의 경우 구매에만 하루가 걸리고 현금화 또한 4일~2주가량 걸리는 만큼 원한다면 언제든지 종목을 바꾸거나 현금화가 가능하다는 것은 시장 변화에 따라 빠른 대응이 가능하다는 뜻입니다.

 

4. 수수료가 저렴하다.
펀드와 비교해서 수수료가 저렴합니다. E.T.F는 펀드 매니저가 계속해서 관리하는 대신 각 종목의 지수를 추종하므로 자동화도 쉽고 인력도 덜 들어갑니다. 세금과 거래 수수료 등을 생각하면 수수료를 적게 내는 것은 그만큼 나의 수익률이 올라가는 효과가 있습니다.

 

5. 소액 투자가 가능하다.
E.T.F를 이용하면 각각의 주식들뿐만 아니라 금, 구리 등의 광물이나 채권에도 쉽게 투자할 수 있습니다. 예를 들어 채권의 경우 직접 투자를 하려면 최소 1000만 원부터 시작인데 E.T.F 투자를 이용하면 소액으로도 여러 가지 상품으로 투자 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.

 

 

ETF의 단점

1. E.T.F가 추종하는 지수와 100% 연동되지 않음
E.T.F는 중간에 LP라고 부르는 중간 상인(보통 증권사)이 대응하여 주식을 매도/매수하게 됩니다.

그 과정에서 지수를 100% 똑같이 따라가기는 물리적인 한계가 있으므로 어느 정도 오차가 생길 수 있습니다. 그러므로 ETF 투자의 경우 좀 더 거시적으로 중장기 계획을 가지고 투자에 임하시는 것을 추천드립니다.

 

2. ETF도 상장 폐지가 존재함
E.T.F도 주식이기 때문에 상장폐지라는 개념이 존재합니다.
일반적인 주식의 상장 폐지는 기업의 가치가 떨어져서 없어지는 것이라면 E.T.F의 상장 폐지는 상품의 인기가 떨어져서 사람들이 더 이상 찾지 않게 되었을 때 상품을 없애고 금액을 현금화하여 주주들에게 나눠주는 것입니다.

실제 존재하는 기업이 사라지거나 하는 게 아니기 때문에 손해에 대한 걱정은 하지 않으셔도 됩니다. 다만 내가 가지고 있던 E.T.F 상품이 인기가 없어지고 거래량이 줄어들면 폐지가 되는 경우도 있음을 투자 전에 알고 계셔야 합니다.

 

 

 

 

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